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<title超级实用！如何使用ChatGPT来理解和应用代币经济学</title

超级实用！如何使用ChatGPT来理解和应用代币经济学

图片背景为渐变的紫色和粉色，左侧白色文字写着“代币经济学”及其英文“Tokenomics”。右侧有一个圆形图案，内有绿色、黑色的几何图形，外部环绕紫色线条。图片与文章上下文紧密相关，文章介绍如何用ChatGPT理解和应用代币经济学，此图片作为视觉元素，直观地突出了文章主题“代币经济学”，帮助读者快速识别文章核心内容。

在这篇文章中，我们将详细解析如何使用ChatGPT来理解和应用代币经济学，提供明确的步骤指导，让你轻松上手。借助人工智能的力量，我们可以更好地理解和把握加密货币市场的机会。让我们一起学习如何利用ChatGPT成为代币经济学的专家吧！

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要训练人工智能，让 ChatGPT 学习时，你需要给它提供足够的信息来帮助它理解语言背后的含义和情感。因此，你需要找到可靠的信息来满足ChatGPT的投喂学习需求。例如，可以使用像Edgy这样的创作者的内容。

图片是名为Edgy - The DeFi Edge用户发布的主题帖截图。帖中用英文列出当天要介绍的内容，包括什么是代币经济学、通过供应需求和激励进行评估、代币经济学示例、免费代币经济学清单，下方有对应的中文翻译。帖文发布于2022年4月7日上午12:09，获得33次转推、7次引用、453次喜欢和61次书签。该图片作为示例，对应上文提到可使用像Edgy这样创作者的内容作为训练ChatGPT的资料。

什么是代币经济学Tokenomics？

代币经济学研究驱动代币需求的因素。

**Tokenomics = 代币 + 经济。**它包括：

• 数学

• 供需关系

• 激励机制

• 价值累积

• 人类行为和博弈论

往往一些糟糕的投资是因为我们不理解代币经济学。

这些代币通胀，但实用性不足。
风险投资和大户集中持有代币导致零售投资者被抛弃。

学习代币经济学将有助于改善你的加密货币投资。

开始学习代币经济学最简单的是理解供应和需求。目前有1万只BoredApeYC，价格为111 ETH。如果供应量翻倍，现在有2万只猴子会发生什么？由于供应增加，价格将崩溃。稀缺性可以提高价格和价值，并且对于投资者来说具有吸引力。

2020年，美国政府印刷了美国货币供应的40％。货币大量涌入市场，而住房供应量基本保持不变（COVID期间无法建造）。这就是为什么房价在美国失控的原因。

代币经济学的供给侧

以下是你需要注意的事项：

目前有多少代币存在？
总共会有多少代币？
谁拥有这些代币供应？他们何时可以出售？
供应将如何随时间变化？
更改政策是什么？

图片是一张供需关系图，纵轴为价格（Price），横轴为数量（Quantity）。红色曲线代表需求（Demand），呈向下趋势；蓝色曲线代表供给（Supply），呈向上趋势。两曲线交点处标注为市场清算价格（Market Clearing Price），对应价格为P*，数量为Q*。此图与文档中代币经济学中开始学习代币经济学最简单的是理解供应和需求的内容相呼应，直观展示了供需关系与价格的关联，有助于理解代币经济学中供给和需求对价格的影响。

新手为何会投资失败？

他们看到某些模因币价格为$0.000000002，认为一旦涨到1美元就会变得富有。如果了解市值，将表明这是不可能的。达到1美元意味着它比全球货币供应总量还要大。

在投资时要注意单位偏差。假设某人有1万美元。他们更愿意购买1美元硬币的1万枚，而不是五分之一比特币。他们没有考虑市值。这就是为什么像 Doge 狗狗币和Shiba Inu柴犬这样的模因加密货币去年会爆发的原因之一。

你应该知道的供应量指标

Supply 供应量：现在存在多少代币
Max supply 最大供应量：最多可以存在多少代币
Market Cap 市值：当前价格 * 流通供应量
Fully Diluted MC 全部稀释市值：价格 * 最大供应量。

为什么上述指标很重要？这些指标可以帮助你了解未来的供应和稀缺情况。例如，如果流通供应量只有40%，我会感到不太好。这意味着供应将增加60%，创建更多的代币将对价格施加压力。

图片展示了比特币相关数据，比特币价格为46,554.16，涨幅0.86% 。市值（Market Cap）为884,689,936,482，全部稀释市值（Fully Diluted Market Cap）为$977,637,365,863 。流通供应量（Circulating Supply）为19,003,456.00 BTC，占最大供应量（Max Supply）21,000,000的90%。当前总供应量（Total Supply）与流通供应量数值相同。这些数据与上文介绍的供应量指标、市值等代币经济学概念相关，是对相关概念的实例呈现。

代币经济学的例子

让我们以一些具体的代币为例，来更好地理解代币经济学。

健全型代币-比特币（Bitcoin）

比特币是最为人所知的加密货币之一，它的代币经济学有一些独特之处：

比特币的总供应量被设定为2100万枚，不会再增加。
需求不断增加。
这种稀缺性可能导致比特币的价格上涨。

由于比特币供应有限，而需求不断增加，它经常被与黄金进行比较。

比特币减半，除了代币供应，一定要考虑发行速度。新代币的打印速度是多少？尽管矿工创造了新的比特币，但发行量已经放缓。在每次减半事件中，比特币的奖励发行量都会减半。

图片是由CoinDesk Research提供的比特币年度供应和区块补贴图。图中黑色曲线展示了从2009 - 2041年比特币的供应量变化，从接近0逐步增长，最终趋近于2100万枚的总量上限。黄色折线则表示比特币的区块补贴，从2009年开始每过几年就会减半，到2041年左右趋近于0。该图与上文提到的比特币总供应量设定为2100万枚、比特币减半及发行速度放缓等内容相呼应，直观呈现了比特币的供应和补贴情况。

通胀型代币-Dogecoin（狗狗币）

狗狗币是一种通胀性代币，其供应量每年都在增加，并没有上限。尽管它的代币经济学并不理想，但由于一些特殊原因，比如迷因和市场推广，狗狗币的价格在过去一年中仍然上涨。

通缩型代币

一些代币在供应量随时间减少时变得通缩性。这是通过协议回购代币并销毁它们来实现的，从而减少了代币的供应量。被销毁的代币将永远丢失，供应量的下降理论上会提高代币的价值。

Burberry 打造奢华包包，而独特性是其吸引力的一部分。他们的一些包包无法销售 - 他们不会以折扣价出售它们，而是将它们销毁。这使得这些包包保持“独特”，是一个真实生活中的“销毁”机制的例子。

图片展示了英国奢侈品牌博柏利（Burberry）的相关信息。文字显示博柏利去年创收36亿美元，却销毁了价值3680万美元的自有商品。在2018年7月，该品牌于年度报告中承认，销毁商品是其维护独特性声誉战略的一部分。这与文档中提及的通缩型代币通过销毁减少供应量以提升价值相类比，是现实生活中“销毁”机制的例子，用以辅助说明代币经济学中通缩型代币的原理。

英国奢侈品牌Burberry去年创收36亿美元，但销毁了价值3680万美元的自有商品。该品牌在2018年7月承认，在其年度报告中表示销毁商品是保护其独特性声誉战略的一部分。

代币经济学可以在不同类型的代币中产生不同的影响。

分配与发行

最初的代币是如何分配的？大致有两种方式：

预挖矿：团队将代币分配给自己，例如团队和风险投资家等内部人士；
公平启动：100%公平，每个人都有平等的机会。

为什么这很重要？风险投资家和内部人员可能会抛售他们的代币并导致价格崩盘。解禁期是指他们被允许出售代币的时间点。需要确保早期支持者长期受到协议的激励。

图片展示了多个项目在代币发行前，内部人员与社区的代币分配情况对比。图表包含SOLANA、KADENA等十二个项目的饼状图，每个饼图按不同颜色区分Public Presale、Community Allocations、Insiders、Foundations & More四类分配占比。图例对这四类分配进行了说明。图表旨在表明，在发行时更公平地分配网络资本和权力，应能增强社区的长期参与度。该图与上文讨论的代币最初分配方式，尤其是内部人员分配情况相关联。

VC并不邪恶

顺便说一下，风险投资家并不邪恶。并非所有的风险投资家都会以牺牲创始团队为代价来获取利益。他们可以通过提供建议、分销和联系等方式帮助创始团队创造价值。然而，并非所有的风险投资家都一样，有些人想要为他们的投资创建价值，而其他人则只追求快速获利。

团队也可以出售他们的代币

那些巨额激励基金？来自于出售代币。
他们出售以筹集资本。不要忘了，一些薪水和费用是以法定货币支付的。

团队销售会对价格造成下行压力。

等式的另一半：需求

需求：推动人们购买欲望和他们愿意支付的价格的因素。

尽管通货膨胀，但美元由于其实用性而备受追捧。世界正在运行美元（目前）。

什么推动代币需求？这里会将需求分为(3)个广泛类别。

实用性
价值累积
**模因和叙事，**指的是一些社交媒体上流行的、有趣或者引人注目的话题和故事。

实用性 - Gas费

这是使用网络所付出的费用。

想在Oopensea上购买NFT吗？你需要ETH来支付Gas费。
想要在去中心化交易所兑换代币，必须使用像MATIC，BNB等公链代币支付Gas费。

实用性 - 娱乐

一旦游戏真正变得有趣，GameFi就具有巨大潜力。看看GTA和Fortnite赚了多少钱。很多玩家对像Illuvium这样的三A级游戏感到兴奋，这是我们吸引更多普通玩家入门的方式。附言：是否会有任何加密MOBA游戏呢？

实用性 - 采纳率

加密正在逐渐增加现实世界中的使用，从而推动需求。

当TSLA将其加入资产负债表以对冲通货膨胀时，比特币爆发了。
当AMC宣布他们接受Dogecoin时，它飙升了。

价值累积

协议正在大放异彩。
协议在赚钱。
但是投资者没有得到任何好处。
我们看到这种情况发生在大多数DeFi 1.0巨头如Uniswap和Compound身上。
人们想要的是价值，而不仅仅是治理代币。

价值累积 - 质押

去年我们见证了xTokens的崛起。质押代币将为你赚取平台收益费用的一定百分比。

SushiSwap的xSushi
Beethoven的fBeets
MIM Spell的sSpell

这为代币增加了更多价值。

价值累积 - 治理

DeFi 1.0看到了很多协议发行的代币除了治理之外没有任何实用性。人们会挖掘APR，然后出售这些代币。

这就是为什么SushiSwap在首次推出时夺走了Uniswap的许多用户。

制止雇佣兵

人们可以成为DeFi中的Mercenaries（雇佣兵，指那些只关心高收益而不顾协议长期发展的投资者）。农场年化收益率会随着时间推移而下降，你可能需要转移到更高收益率的农场上去。那么他们如何激励人们持有他们的代币，而不是追逐年化利率呢？

激励长期持有

去年我们看到了很多新的创新，以促进协议的长期持有。这些措施可以降低代币的抛售压力。

当今主要机制是锁定，如何阻止卖压？可以要求人们将代币锁仓（有时长达数年）关键是要弄清楚人们这样做的激励措施。

锁仓存在风险
流动性的机会成本

持有-veTokens（Curve）

当Curve引入veTokens时，它进行了一项重大创新。

Ve = 投票托管。

• 锁定你的代币=投票权力。

• 锁定时间越长，投票权力越大。（最多4年）

那么为什么要关心投票权力呢？

稳定币是DeFi的支柱。协议正在争夺更多流动性/采用其稳定币。每周，Curve都会就哪些池子获得最多奖励进行投票。其中一些协议将贿赂你为他们投票！

持有-农场加速

我们看到AMM采用了这种农场加速模式traderjoe_xyz，beethoven_x，spirit_swap。锁定代币可以让你投票支持池子。协议现在正在争夺治理权以使自己受益。

图片展示了代币经济学中农场加速模式下的全球投票情况。左侧列出了不同的LP组合及其投票数量，如SPIRIT - FTM LP投票数为34,894,251.81，占比14.70%等。右侧是当前全球投票权重的饼状图，其中SPIRIT - FTM LP的权重比例突出显示为14.70%。这张图与上文提到的AMM采用农场加速模式，锁定代币可投票支持池子，各协议争夺治理权的内容相关，直观呈现了不同LP组合在投票中的权重占比情况。

持有 - 解除质押即失去

Platypus Finance引入了Ve最有趣的机制之一。

• 抵押$PTP可获得$vePTP，从而使你的稳定币收益率更高。

• 解除质押$vePTP？你将失去所有的$vePTP。

那么就不容易出售。

持有-重新定基

olympusdao引入了重新定基的概念，其他协议亵渎了这个概念。重新定基是一种游戏化形式。它看起来像你获得了50k%的年利率。实际上，它是通过代币支付的。你在市值中所占比例保持不变。

持有-奖励/抽奖

一些代币允许你进行收益共享的质押。他们还有：

质押 xJewel / xCrystal 可以参加空投的彩票。其中包括价值巨大的 Gen 0 英雄（价值很高）
你质押的越多，获得彩票的机会就越大。

持有 - 解锁/锁定利率

Defikingdoms 是一款正在进行中的游戏。他们如何防止人们倾销游戏代币？他们会自动锁定其中的一部分。Crystalvale 刚刚推出，你可以获得 4k APR，但如果你现在领取，其中 95% 将被锁定一年。

一年后所有东西都会被清空吗？并不完全是这样。

• 一旦解锁，它不会立即全部解锁，而是分阶段解锁。

• 他们正在利用这段时间为游戏增加实用性，例如PVE和PVP。

他们希望在一年后，游戏将更加完善。

模因和叙事

人类欲望是奇怪的。我看了一个YouTube视频，其中一个人花2000美元买了Salt Bae做出来的金牛排。即使代币经济学很糟糕，代币也可能上涨。有时候梗、叙事和营销力量可以如此强大。

Dogecoin狗狗币的奇怪案例，去年，狗狗币经历了一次惊人的上涨。全球首富埃隆马斯克对狗狗币有着奇怪的迷恋。这种迷恋在他出现在《Saturday Night Live 周六夜现场》节目中达到了顶峰。人们购买它，希望埃隆会继续推动狗狗币的价格。

图片展示了两个男性坐在桌前，背景是世界地图样式。左侧男士穿着西装，手持物件，做出手势动作；右侧男士身着西装搭配领结，双手置于桌上。画面底部有白色文字“To the moon!”。该图与上文提到的埃隆·马斯克出现在《Saturday Night Live周六夜现场》节目中相呼应，可能是节目中的场景，暗示当时人们对狗狗币价格上涨的期待。

糟糕的代币经济学 - PancakeSwap

PancakeSwap在一年前达到了顶峰，之后一直处于下降趋势。

它是通胀性代币。（供应）
该代币没有任何实用价值。（需求）

Pancake “prints” Cake，煎饼“打印”为蛋糕，用户立即将其出售。

在这里，“prints” 是一个隐喻，意思是 PancakeSwap 会不断地产生新的 Cake 代币，并将其提供给用户。这种行为类似于印刷纸币一样，因此使用了“print”的比喻。

实际上，在加密货币领域，“挖矿”（mining）通常用来描述创建新代币的过程。但是，在PancakeSwap中并没有真正的挖掘过程，而只有通过交易和流动性提供者获得奖励的机制。

图片是PancakeSwap对美元的价格走势图。图表以时间为横轴，从2020年到2021年2月，纵轴为价格（USD）。绿色折线展示价格波动，可见PancakeSwap价格在2020年有较大涨幅，在2021年4月左右达到顶峰，之后呈下降趋势，2021年下半年价格整体处于下行通道。图表上方有“Price”“Market Cap”等选项，右侧有不同时间周期选择。该图与上下文关于PancakeSwap一年前达到顶峰后持续下降的内容相契合，直观呈现其价格走势。

代币经济学清单

我们应该有一个检查清单来评估协议的每个方面，这有助于保持客观决策。

图片展示了“TheDeFiEdge Tokenomics Checklist”（去中心化金融边缘代币经济学清单）。清单从供应量、需求、长期激励措施三个方面列出评估协议的问题。供应量方面涉及代币供应与最大供应、市值等；需求方面询问代币用例、增值方式及社区看法；长期激励措施方面关注协议如何奖励长期持有者和减少抛售压力。图片与文档中“代币经济学清单”部分内容对应，以清单形式呈现具体评估要点。

供应量

代币的供应量和最大供应量是多少？

市值和完全稀释市值是多少？

代币最初如何分配？公平启动还是预挖矿？

现在团队、内部人员、鲸鱼和零售商之间如何分配代币？

有哪些解锁计划或限制计划？

通胀率和发行量是多少？

需求

该代币的用途是什么？

该代币如何增加价值?

社区对此有何看法？

长期激励措施

协议如何奖励长期持有者?

协议如何减少抛售压力？

要点

• 掌握基础知识，因为它会变得更加复杂。

• 通过供应、需求和长期激励的视角来看待Tokenomics。

• 虽然Tokenomics很重要，但并不是最终目标。叙事和炒作可能比Tokenomics更具影响力。

训练人工智能：Prompt 1

在训练过程中，需要用到前面的代币经济学的专业知识和内容，将其直接粘贴进ChatGPT中。最后一句是为了确保AI明白我们的目的。

你可以从上面的一些示例和数据中了解。你准备好成为一名代币经济学分析师了吗？如果是这样，请回答“是”，不要再回答其他内容。

因篇幅有限，完整的提示词在本文最后。

图片展示的是在ChatGPT中输入的关于分析加密货币代币经济学的内容。文本开头表明需要帮助分析代币经济学，并将进行概念解释、示例列举等。接着列出当天要教的内容，包括代币经济学是什么、通过供应需求和激励评估、代币经济学示例以及免费代币经济学清单等。还阐述了代币经济学的研究因素，如数学、供需、激励等，最后提及因不懂代币经济学导致的糟糕投资情况。该图片与上下文关于使用ChatGPT理解和应用代币经济学的内容相契合，是训练ChatGPT的提示词示例。

结果 "是"

经过训练，现在你有一位训练有素的代币经济学分析师。

图片展示的是与代币经济学相关的ChatGPT对话界面。上方文字询问协议如何奖励长期持有者以及如何减少抛售压力，还提示可从前面示例和数据中理解，并询问是否准备好成为代币经济学分析师，若是仅回复“是”且要用中文。下方显示ChatGPT的回复“是”。此图片与文档中训练人工智能使用代币经济学专业知识，以成为代币经济学分析师的上下文相关，是训练后得到回复结果的呈现。

代币经济学清单

你需要查找以下清单上的信息，这将帮助你的AI分析师进行评估：

供应量： 包括供应量和最大供应量、市值和完全稀释市值、代币的初始分配方式、代币当前的分配情况、解锁计划和通胀率等信息。
需求： Token的用途以及价值增长方式。
氛围检查： 社区的反馈如何。
长期激励措施： 协议是如何奖励长期持有者并减少抛售压力的。

数据来源

你可以使用如下代币经济学工具来获取所需信息：

@Token_Unlocks https://insights.unlocks.app/
@MessariCrypto https://link3.to/messari
@Coingecko https://www.coingecko.com/
@DefiLlama https://defillama.com/
@VestLab https://vestlab.io/
@ReveloIntel https://revelointel.com/

Prompt 2：以Curve为例

提供一个代币的基本信息，然后ChatGPT便可以将其整理并进行分析。然后，你就可以随时向它咨询有关该代币的问题。

图片展示了与ChatGPT对话的界面，上方ChatGPT询问是否准备好成为代币经济学分析师，要求用中文回复“是”。用户回复“是”后，ChatGPT以加密货币代币经济学分析师身份，对Curve代币的经济学信息进行分析，列出了最大供应量（3,303,030,299）、总供应量（1,957,720,770）、流通供应量（818,815,872）等数据，还说明了初始分配情况及各部分的分配量等。该图片与上下文介绍用ChatGPT分析代币经济学的内容相契合。

作为一名加密货币通证经济分析师，以下是根据所给清单对以下通证经济的分析：

最大供应量：3,303,030,299

总供应量：1,955,720,770

流通供应量：818,815,872

市值：$701,362,570

完全稀释市值：$2,828,903,652

初始分配：

初始供应量被分配给社区流动性提供者、股东（团队和投资者）、员工和社区储备。CRV的初始分配使社区基金获得了总CRV供应量的5%，可在紧急情况下使用，或用于社区主导的倡议或赠款。

社区LP：1,116,589,599 CRV

团队和投资者：909,090,909 CRV

早期用户：151,515,152 CRV

社区储备：151,515,152 CRV

Token解锁：

员工：90,909,091 CRV

摊销/解锁计划：

社区LP：57%，1,116,589,599.11，从TGE开始，6年内线性减少通胀。

团队和投资者：30%，909,090,909，从TGE开始，4年线性摊销

员工：3%，90,909,091，从TGE开始，2年线性摊销

早期用户：5%，151,515,151.52，从TGE开始，1年线性摊销

社区储备：5%，151,515,151.51，在TGE时完全解锁

通胀率：28.01%

从13.08.23开始的发行：每天447,688 CRV。

用例：

这个飞轮依赖于一个假设，即对LPs有利的市场条件将吸引更多的流动性，这将降低滑点，吸引更多的交易量，从而为veCRV持有者创造更多的收入。理想情况下，积累veCRV的行为会导致CRV价格上涨，从而带来更高的总收入。

滑点依赖于交易量，但并不是影响池中交易次数的唯一因素。

CRV的价格取决于公众的认知，交易量除了将费用收入分配给锁定CRV的用户外，没有主要影响。

更多的流动性会导致更小的滑点，这会吸引更多的交易者和交易聚合器，从而产生更多的费用。

社区：

积极乐观的社区，他们喜欢正在进行的开发。

结果

你将得到一份该代币的分析报告。

图片展示了与ChatGPT的对话界面。用户向ChatGPT提出“请你对此代币做一个全面的分析”的请求，ChatGPT回复称该代币经济模型健康可持续。其关键分析点包括：供应和流通方面，最大供应量与流通供应量明确，大量代币未释放；初始分配和释放计划旨在分散代币；通胀率高但可作激励；市值较高显示市场信心；代币用途明确可吸引流动性；积极社区有助项目成功。最后提醒投资者考虑潜在风险。

进一步的问题

你可以询问AI更多的问题。如：这个项目作为投资的前景如何等。

图片展示了ChatGPT的对话界面，用户提问“这个项目作为投资的前景如何”，ChatGPT作出回答。回答指出该项目投资前景有潜力，但也存在风险因素。正面因素包括代币使用案例明确、初始分配分散、社区活跃；风险因素有通胀率较高、未流通供应及团队和投资者代币解锁可能带来的价格压力。最后提醒投资需谨慎，要基于深入研究和理解，只投资能承受损失的资金。此内容与文档中“进一步的问题”部分相呼应。

我现在有1000美金，在本项目中如何配置会达到利益最大化。比如一部分持有现货，一部分质押，另外一部分做其他的。

图片展示了与ChatGPT的对话内容。提问者称有1000美金，询问在本项目中如何配置以达利益最大化。ChatGPT回复投资策略取决于风险承受能力、时间期限及对项目的信心，并给出一个参考策略：50%（500美元）持有现货CRV代币以从价格上涨中获利；30%（300美元）用于质押或提供流动性获取收益；20%（200美元）储备，以便应对市场波动或抓住新投资机会，同时强调投资有风险，决策前应深入研究并考虑咨询财务顾问。

总结

通过本文的学习，我们不仅深入理解了代币经济模型的各个要素和影响因素，更重要的是，我们亲身体验到了ChatGPT在分析代币经济模型方面的强大能力。利用ChatGPT进行代币经济学分析，我们可以在数据收集、分析和解释等方面实现自动化，大大提高了效率和准确度。

更为重要的是，ChatGPT在分析代币经济模型时，能保持客观公正的立场，避免了人为因素带来的偏见和误解。这种客观性和公正性对于投资决策至关重要，可以帮助我们更准确地评估投资风险，把握投资机会。

在未来的加密货币投资旅程中，让我们继续借助ChatGPT的力量，实现更高效、更精准的投资决策。让我们一起探索和利用这个强大的AI工具，为我们的投资之路提供可靠的指引和支持。

本文所使用的ChatGPT提示词：

ChatGPT记录链接：https://chat.openai.com/share/873dd540-5819-47d1-8136-8ea02438ef27

注：本文仅供学习参考，不构成投资建议。投资需谨慎，风险自负。

参考链接：

https://twitter.com/crypthoem/status/1663164412641923073?s=20

https://twitter.com/thedefiedge/status/1511737802655903744?s=20